0息成卖车标配，羊毛出在谁身上？

直接降价容易成为众矢之的，而免息正日益变成车企掩饰降价的“马甲”。令人始料未及的是，2025年的车市开年大戏是从汽车金融唱起。自2024年，特斯拉首推限时金融置换政策开始，0息购车的热潮就已悄然涌动。到今年年初，小鹏、蔚来、阿维塔等众多新能源汽车品牌，广汽丰田等燃油车，甚至连玛莎拉蒂这样的超豪华品牌，都纷纷投身这场0息购车的战局，0息购车大有成为卖车标配之势。

0息购车不是新鲜事，但近期引发外界关注要从特斯拉说起。去年4月3日，特斯拉中国首次推出了“0利息”分期购车的优惠政策——4月30日前下订最新款的Model 3/Y车型，最长可享3年0息或5年超低息。如果参与官方置换，至长可享5年0息或5年更优超低息的优惠政策。用于置换的旧车残值抵付掉首付款后，甚至可享受“0首付0利息”购车。

去年7月，特斯拉中国的金融政策再次升级，在7月1～31日（含）期间下订，可享受5年0息方案。同时，该方案覆盖所有选配，包括车漆、内饰、轮圈造型、EAP（增强版自动辅助驾驶功能）和FSD（完全自动驾驶能力）等。随后，5年0息购车活动又延期至去年12月31日。在强有力的金融政策催化下，特斯拉在中国的销量与日俱增。去年7月，特斯拉Model Y销量达3.6万辆，同比增长53.6％；12月，特斯拉国内销量达8.3万辆，环比增长12.8％，同比增长8.8％，创下历史最高纪录。经过一段时间的酝酿，0息购车在2025年初在车市点燃。或许是受到特斯拉的启发，传统的价格战开始披上了金融的外衣，各大汽车品牌陆续加入0息购车的阵营。今年2月1日，蔚来率先打响限时金融优惠战，2月1～28日期间，用户支付定金购买蔚来，可享首付20％起、5年0息金融方案，手续费全免，还能获得1万元选装基金、5年NOP＋免费使用权等优惠。

2月12日，鸿蒙智行宣布针对智界新S7推出限时金融政策，包括3年0息和5年低息的金融方案，首付金额低至7.98万元起，消费者购车最高可省1.7万元。这也是鸿蒙智行在2025年首次推出购车优惠政策。

此外，智己、乐道汽车、领克、魏牌新能源、阿维塔、特斯拉等新能源品牌也纷纷推出“0息购车”，小鹏更是上线了5年0息0首付政策，覆盖了多款热门车型，贴息金额高达5.7万元。传统车企不甘示弱，广汽丰田2月5日针对旗下锋兰达和威兰达实施“一口价”，并提供“0首付、0利息”购车政策。

2月6日，一汽红旗针对天工08推出“首付7.98万元，享5年0利息”贴息方案。0息的风甚至吹到了豪华车市场。近日，玛莎拉蒂Grecale推出“0息”礼遇，5年0首付0利率起，还包括全额车辆购置税权益、配件补贴及5年质保等服务。玛莎拉蒂Grecale GT Bianco非天窗版推出5年0息贴息，并同时叠加0首付。

真有0息甚至0首付购车这样的好事吗？其中有没有套路和陷阱？

中国流通协会汽车金融分会副秘书长周伟介绍，0息购车早已有之，曾经的确出现过个别服务商巧立名目乱收费的现象，以手续费、保证金、评估费、审查费等各种名义收取费用，这些费用大大增加了消费者的购车成本，但这属于极个别不合法行为，不足以成为讨论的话题，真正的0息购车是车企对消费者真金白银的补贴。汽车金融行业人士匡志成分析，以小鹏 X9 640 Max零售价41.98万元为例。

在非0息购车的情况下，4S店推荐用户通过银行5年期贷款购车，按照行业当下的惯例，4S店大约可以从银行处获得13％的返点，即约5.5万元，4S店大概率将其中的5万元优惠返给消费者，所以消费者可以拿到的购车价格为36.98万元。而5年期产品的总利率通常为24％左右，消费者最终的购车总成本约为36.98万元×（1＋24％）=45.85万元。在5年0息的情况下，消费者的购车总成本就是买车价41.98万元。对比可以发现，还是5年0息购车方案更划算。

站在车企的角度来看，以其宣传的最高贴息5.7万元而言，0息购车相当于把这5.7万元利息都给了银行。匡志成指出，车企可以和银行进行谈判，通常可以得到一定程度的优惠，以小鹏为例可能谈到贴息4万元左右给银行，那么小鹏的实际收入为37.98万元。

而非0息购车的5年期贷款情况下，车企在车价上让利约5万元，实际上银行返点给车企也是约5万元，小鹏汽车的实际进账就是车价的41.98万元。所以5年0息等于车企的变相降价，只不过这种方式更隐晦，不会干扰品牌的价格体系，而且当销量上涨之后，车企也可以根据实际情况随时叫停。周伟谈及，过去若干年，对于一些销量不佳或库存较高的车型，0息购车可以作为一种有效的促销方式，帮助车企清理这些滞销车型的库存，优化产品库存结构，为新车型的引进和销售腾出空间。

尤其是在车型换代、新车型上市或销售淡季等时期，0息购车政策能够刺激消费者购买，加快车辆销售速度，使库存车辆更快地流转到消费者手中，减少库存积压，降低库存成本和资金占用。“0息购车本质就是车企贴息的价格战，但现在，很多车企的主力畅销车型也推出0息购车，从滞销车型0息到主销车型0息，可见眼下车市价格暗战之激烈。”周伟说。

来源:中国汽车报